E o quanto antes nos convencermos disso, melhor!
Se você é do time que não consegue entender por que se investe alguns bilhões de dólares numa empresa com prejuízos crescentes exponencialmente – estamos olhando para você, WeWork –, sinto dizer que este texto não irá validar sua visão da loucura alheia, mas possivelmente te mostrará que faz algum sentido do ponto de vista financeiro.
Pensa comigo…. A taxa Selic, juros base da grande maioria das aplicações disponíveis para o investidor, está cotada a 5,5% ao ano, sem expectativa de aumento no médio prazo, e com expectativa de encerrar o ano em 4,75%. Seus R$ 1.000,00 aplicados no tesouro direto renderão míseros R$ 47,50 ao longo de 2020 antes do imposto de renda. Se você comprar aquele CDB especial do banco que você nunca ouviu falar, com vencimento em 2030, rendendo maravilhosos 120% do DI, você irá receber espantosos R$ 629,68 reais de rendimento. Isso não vai deixar ninguém rico. Pode até ser uma excelente opção de preservação de poder de compra a longo prazo, ou uma maravilhosa alternativa para a poupança, que te deixaria pífios R$ 386,93, mas ainda está longe de ser o investimento da sua vida.
O que realmente muda a vida de um investidor é um grande acerto, daqueles que acontecem meia dúzia de vezes na vida. Não me refiro a acertar os números da Megasena, mas investir num negócio que superou todas as expectativas e deu muito certo. E aqui não tem segredo nenhum, a melhor maneira de acertar uma porrada dessas é se expondo a investimentos que possam materializar esse tipo de multiplicação, botar a pele no jogo e correr riscos.
Parece loucura, eu sei, mas o melhor investimento do mundo é justamente em negócios falidos! Um negócio falido vale, por definição, quase nada ou muito pouco, justamente pelo fato de ser deficitário e possuir um longo e tortuoso caminho até a lucratividade. Mas, se esse negócio conseguir se transformar num negócio decente, estamos diante de uma possível multiplicação estratosférica de capital.
E é aí que entram as StartUps. Apesar das startups mais badaladas serem aquelas que já possuem um excelente negócio, enquanto uma empresa não provar que é capaz de parar em pé sozinha, sem a injeção de capital via investimento externo, ela ainda é um negócio falido. Então, podemos definir uma startup como um grupo de pessoas à procura de um modelo de negócios repetível e escalável, trabalhando em condições de extrema incerteza.
E essa incerteza é o que possibilita ganhos extraordinários para os investidores, já que não há como afirmar se aquela ideia e projeto de empresa darão realmente certo, o investidor entra num cenário de altíssimo risco. Mas se der certo, o céu é o limite!
Mas como obter sucesso investindo em StartUps?
Sendo um pouco mais pragmático aqui, eis alguns dos pontos que considero primordiais para o investidor interessado em startups, ou negócios falidos no geral:
Diversifique
Em se tratando de investimentos, e também da vida, a regra do jogo é sobreviver! Se você apostar todas as suas fichas num negócio só, pode te custar muito caro vê-lo indo à bancarrota.
A estatística de sobrevivência de startups nos diz que apenas 10% delas conseguem ir da primeira rodada de investimento profissional até o momento de venda ou oferta pública em bolsa de valores. Ou seja, nove em cada dez que recebem investimento de investidores profissionais morrem e levam consigo tudo que foi investido. E das que conseguem ser vendidas, nem todas conseguem gerar lucro aos investidores, muitas vezes sendo vendidas abaixo da última precificação.
Startup são negócios com gigantescas incertezas e as coisas podem azedar fácil. Por isso…
Diversifique mais um pouco
O que queremos investindo em startups é acertar numa que venha a se multiplicar por 100 ou mais. E aqui é uma questão puramente estatística. Se dividirmos nossos investimentos em 100 negócios inovadores diferentes, 1% do capital em cada, mas 99 se tornarem fracassos absolutos, e apenas uma se multiplicar por 1000, podemos comemorar imensamente pois acabamos de multiplicar nosso patrimônio por 10! Os 99 fracassos serão eclipsados pelo sucesso de apenas uma estrela.
Claro que ninguém quer ver 99% dos seus investimentos indo pro brejo. Por isso devemos ser mais diligentes em nossas escolhas de investimento. O que nos leva ao último ponto:
Escolha os intangíveis
Uma escolha criteriosa de empresas, baseada em intangíveis, pode aumentar de forma significativa a chance de sucessos estrondosos. Os melhores investidores profissionais focados em startups conseguem taxas de sucesso superior a 10% com ganhos muitas vezes maiores do que 100x.
Mas o que são os intangíveis?
– Equipe – a qualidade e experiência do time tocando o negócio;
– Know-how – base de dados e informações estruturadas na forma de conhecimento do negócio;
– Marca – base de clientes e seu fanatismo com os produtos e serviços ofertados;
– Modelo de Negócios – como a empresa cresce, como ela ganha dinheiro e como ela pretende se tornar sustentável.
Agora, se depois de ler tudo isso, você já ficou de fastio só em pensar no trabalho gigante que é investir de forma segura em startups, trago um boa notícia. Existem fundos de investimento focados nessas empresas, os Fundos de Investimento em Participação – Capital Semente, regulados pela CVM, que realizam todo o trabalho de seleção e diversificação em nome dos investidores, dentre eles os mais conhecidos são o Bossa Nova e o Criatec.
Além disso, existem no Brasil diversos grupos de Investidores Anjo, focados em investir no primeiro estágio das startups, considerado o mais arriscado (e também o mais lucrativo). O maior e mais famoso é o Anjos do Brasil, aberto a todos que desejam fazer parte deste mercado.
E se você ainda quiser saber mais sobre investimento em negócios inovadores, ou investimentos de uma forma geral, me chama para tomar um café!